รายการเนื้อหา
การใช้ Blocktrade เพื่อ Hedging
บทความนี้จะทำให้คุณเข้าใจว่าการ Hedging ด้วย Blocktrade นั้น ทำงานยังไง พร้อมตัวอย่างจริง ๆ ให้เห็นภาพ
ลองจินตนาการว่าคุณเป็นนักลงทุนที่ถือหุ้นหลายล้านบาทอยู่ในพอร์ต บางวันตลาดหุ้นผันผวนแรง ราคาหุ้นขึ้น ๆ ลง ๆ เหมือนนั่งรถไฟเหาะ ดังนั้น ถ้าต้องการลดความเสี่ยง ไม่ให้พอร์ตขาดทุนหนัก Blocktrade เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สามารถเข้ามาช่วยเพื่อ Hedging ได้
Hedging คืออะไร?
ก่อนอื่นต้องเข้าใจคำว่า Hedging กันก่อน
Hedging คือ การป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุน หรือพูดง่าย ๆ คือการทำให้พอร์ตของคุณไม่เจ็บหนัก หากราคาหุ้นหรือสินทรัพย์ตกลงอย่างรวดเร็ว
ตัวอย่างง่าย ๆ:
- คุณถือหุ้นบริษัท A มูลค่า 10 ล้านบาท แต่กลัวว่าหุ้นที่ถืออาจจะร่วงแรงเกินไป
- ดังนั้น คุณจึงทำการ Hedging เพื่อชดเชยความเสี่ยงการขาดทุนจากหุ้น A เช่น เปิดสถานะ Short ใน Futures (S50) หรือ ทำ Blocktrade เพื่อป้องกันขาดทุน
ทำไม Blocktrade ถึงใช้ในการ Hedging ได้
เพราะ Blocktrade อ้างอิงราคาหุ้นแม่โดยตรง และสามารถเป็นสถานะ “Short” ได้ ซึ่งต่างจากการถือหุ้นปกติที่ทำได้เพียงแค่ซื้อแล้วรอให้ราคาปรับขึ้นเท่านั้น
ตัวอย่างง่าย ๆ: สมมติคุณถือหุ้น AOT อยู่ 10,000 หุ้น ที่ราคา 40 บาท/หุ้น รวมมูลค่า 400,000 บาท
- หากช่วงนี้ตลาดผันผวน แล้วคุณกลัวว่าหุ้นจะลง คุณสามารถใช้ Blocktrade เพื่อเปิด Short Position ในสัญญา AOT Futures ได้ เช่น เปิด Short AOTZ25 จำนวน 20 สัญญา (1 Block)
- ถ้าเกิดราคาหุ้น AOT ลดลงจริงจาก 40 → 35 บาท พอร์ตหุ้นจริงจะ ขาดทุน 5 บาทต่อหุ้น แต่ฝั่ง Blocktrade (Short) จะ ได้กำไร ประมาณ 5 บาทต่อหุ้น
ผลที่ได้คือ พอร์ตโดยรวมแทบไม่ขาดทุน — และนี่คือข้อดีของการทำ Hedging ด้วย Blocktrade นั้นเอง
ประโยชน์ของการใช้ Blocktrade เพื่อ Hedging
- ลดความผันผวนของพอร์ต
เมื่อราคาหุ้นตก ผลกำไรจากฝั่ง Blocktrade จะช่วยชดเชยขาดทุนในหุ้นจริง ทำให้พอร์ตไม่เหวี่ยงมาก นอกจากนี้ ยังสามารถใช้ Blocktrade หลายตัวร่วมกันเพื่อ Hedging พอร์ตขนาดใหญ่ที่มีหลายหุ้นในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม - ไม่ต้องขายหุ้นที่ถือระยะยาว
นักลงทุนที่ถือหุ้นดี ๆ เพื่อปันผล ไม่จำเป็นต้องขายออกช่วงตลาดขาลง สามารถใช้ Blocktrade ป้องกันความเสี่ยงแทนได้ - ยืดหยุ่นและต้นทุนต่ำ
ใช้เงินเพียงบางส่วนในการเปิดสถานะ Blocktrade เพราะมี Leverage จึงประหยัดเงินสดในพอร์ต
สิ่งที่ต้องระวัง
ถึงแม้ว่า Blocktrade จะสามารถบริหารความเสี่ยงได้ดี แต่นักลงทุนควรเข้าใจพื้นฐานและความเสี่ยงต่างๆ เช่น
- ต้องเข้าใจกลไกการทำงานของสัญญา Futures และสามารถคำนวณกำไร/ขาดทุนได้เสียก่อน
- ต้องบริหาร Margin อย่างรอบคอบ เพราะเมื่อตลาดเคลื่อนไหวผิดทาง อาจถูกเรียกเติมเงินค้ำประกัน (Margin Call)
- ไม่ควรใช้ผิดวัตถุประสงค์ เช่น เปิดสถานะมากเกินสัดส่วนที่เหมาะสม อาจกลายเป็นการ “เพิ่มความเสี่ยง” แทนการป้องกันความเสี่ยงได้
“Blocktrade” ไม่ได้มีไว้เพื่อเก็งกำไรเพียงอย่างเดียวเท่านั้น แต่ยังเป็น เครื่องมือในการถัวความเสี่ยง (Hedging Tools) ให้แก่นักลงทุนที่ถือหุ้นอยู่แล้ว เมื่อเข้าใจกลไกและสามารถใช้ได้อย่างถูกต้อง Blocktrade ก็จะช่วยให้การลงทุนของคุณเติบโตได้อย่างมั่นคง แม้ในช่วงที่ตลาดผันผวนมากก็ตาม